במהלך שלושה חודשים בלבד, בין יוני לאוגוסט 2026, ירדה יתרת הפיגורים במשכנתאות ב-345 מיליון שקל. כך דיווח גלובס (אריק מירובסקי, 24 בספטמבר 2026), על פי נתוני בנק ישראל. זו ירידה של כ-8% בהיקף הפיגורים, והיא מסמנת שינוי מגמה שמגיע אחרי תקופה ארוכה של עלייה מתמדת. לבעלי עסקים שמחזיקים בנדלן להשקעה, שמתמודדים עם משכנתאות ומחשיבים מימון נוסף, הנתון הזה רלוונטי מאוד. צוות בוסט פיננסים (Boost Finance) מנתח את הסיבות לשינוי, את המשמעויות המעשיות ואת ההזדמנויות שנפתחות בשוק.
המספרים: משיא למגמת ירידה
הנתונים שפורסמו בגלובס, המבוססים על נתוני בנק ישראל והתאחדות יועצי המשכנתאות, מספרים סיפור ברור. הנה התמונה המלאה:
| נתון | ערך | מקור |
|---|---|---|
| ירידה בפיגורים (יוני-אוגוסט 2026) | 345 מיליון ש"ח (כ-8%) | בנק ישראל / גלובס |
| יתרת פיגורים נוכחית | 4.1 מיליארד ש"ח | בנק ישראל / גלובס |
| יתרת פיגורים בשיא (מאי 2026) | 4.45 מיליארד ש"ח | גלובס |
| שיעור פיגורים מכלל יתרות | 0.61% (ירד מ-0.68%) | התאחדות יועצי משכנתאות |
| היקף משכנתאות באוגוסט 2026 | 10.3 מיליארד ש"ח | בנק ישראל / גלובס |
| פיגורים נוכחיים לעומת ספטמבר 2023 | +53% | בנק ישראל / גלובס |
התמונה היא של שוק שעבר תקופה קשה ועכשיו מתאושש. הפיגורים עדיין גבוהים ב-53% ממה שהיו בספטמבר 2023, אבל המגמה הפכה: מעלייה מתמדת לירידה של 345 מיליון שקל ברבעון אחד. שיא הפיגורים, 4.45 מיליארד שקל, נרשם במאי 2026, ומאז השוק יורד בהדרגה. שיעור הפיגורים חזר ל-0.61% מכלל יתרות המשכנתא, לאחר שהגיע ל-0.68% בחודשים האחרונים.
הנתון שמעניין במיוחד את בעלי העסקים הוא היקף המשכנתאות באוגוסט: 10.3 מיליארד שקל. זה אומר שבמקביל לירידה בפיגורים, השוק ממשיך לקחת משכנתאות חדשות בהיקפים גבוהים. ההסבר, על פי התאחדות יועצי המשכנתאות שצוטטה בגלובס: הורדת הריבית מתחילה להחזיר תנועה לשוק.
למה הפיגורים יורדים: שלושה גורמים מרכזיים
1. הבנקים מרחיבים הסדרי חוב. כפי שדווח בגלובס, הירידה בפיגורים משקפת בין השאר את היכונות של הבנקים להגמיש תנאים ללווים שהתקשו. הסדרי חוב, פריסת תשלומים, והקפאה זמנית של החזרים הפכו לכלי שגרתי. הבנקים העדיפו הסדר על פני הגדרת פיגור, גם כדי לא לפגוע בדוחות הפיננסיים שלהם עצמם. עבור לווים, זה אומר שיש מרחב למשא ומתן עם הבנק, ובוסט פיננסים יכולה לסייע בהכנת התיק ובהצגתו.
2. הורדת הריבית מחזירה תנועה. בנק ישראל הוריד את הריבית שלוש פעמים ב-2026, והפריים ירד. ללווים שמחזיקים במשכנתאות בריבית פריים או צמודה, ההורדה מתבטאת מיד בהחזר חודשי נמוך יותר. ככל שההחזר נמוך יותר, כך פחות לווים נופלים לפיגור. מדריך ריבית הפריים שלנו מסביר בהרחבה איך הורדת ריבית משפיעה על החזרי המשכנתא.
3. רפורמת מחזור משכנתאות מסירה חסמים. כפי שדווח בגלובס, רפורמת מחזורי המשכנתאות שיזם ח"כ יעקב אשר מסירה חסמים למעבר בין בנקים ומגבירה תחרותת. עד עכשיו, מעבר בין בנקים במשכנתא היה יקר ומורכב. הרפורמה מקלה את התהליך, ונותנת ללווים כוח מיקוח מול הבנק שלהם. במקביל, גופים חוץ-בנקאיים שמציעים מחזור משכנתאות נדל״ן מוסיפים תחרות.
מה זה אומר לבעל עסק שמחזיק נדל״ן להשקעה
עסקים רבים של בוסט פיננסים מחזיקים בנכסי נדלן להשקעה, ועבורם הנתונים האלה רלוונטיים בכמה רמות. ראשית, המשכנתא הממוצעת למשקיעים, לפי נתוני בנק ישראל שפורסמו בגלובס, עומדת על 1.28 מיליון שקל. לשם השוואה, המשכנתא הממוצעת לרוכשי שוק חופשי עומדת על 1.09 מיליון שקל, ולרוכשי דירה בהנחה על 680 אלף שקל. משקיעים לווים יותר, ולכן הם רגישים יותר לשינויים בריבית ובתנאים.
שנית, ירידת הפיגורים משקפת שוק בריא יותר. כשפיגורים עולים, הבנקים מחמירים עם כולם, גם עם לווים איתנים. כשפיגורים יורדים, הבנקים וגופי המימון נכנסים למצב של תחרות על לקוחות, והתנאים משתפרים. זה בדיוק החלון שבו כדאי לבחון מחזור או גיוס חדש.
שלישית, הרפורמה במחזורי משכנתא פותחת אופציה שלא הייתה זמינה עד עכשיו. בעל עסק שמרגיש שהבנק שלו לא תחרותי, יכול לבחון מעבר לבנק אחר או לגוף חוץ-בנקאי. בוסט פיננסים יכולה להשיג הצעות מרובות גופים במקביל ולהציג אותן מול הצעת הבנק, כדי שתחליטו על בסיס מידע אמיתי ולא על בסיס נאמנות לבנק. חשוב להבין ש-Boost Finance לא מחליפה את הבנק אלא מביאה תחרות שתשפר את התנאים שלכם, גם אם תישארו בבנק.
מחזור משכנתא: האם עכשיו הזמן?
השאלה המרכזית שעולה מהנתונים היא: האם עכשיו הזמן למחזר את המשכנתא או לשחרר הון מנכס? התשובה תלויה במצב הספציפי של כל לווה, אבל הנה הכללים שצוות בוסט פיננסים ממליץ עליהם:
בדקו את הריבית שלכם מול השוק. אם נטלתם משכנתא או הלוואה בריבית גבוהה לפני תקופת ההורדות, ייתכן ששוק האשראי היום מציע תנאים טובים יותר משמעותית. כלל אצבע: אם פער הריבית מעל חצי אחוז ונותרו לפחות שלוש שנים לסיום ההלוואה, כדאי לבחון מחזור. הלוואות בלון ומשכנתאות צמודות ראויות לבדיקה מיוחדת כי הריבית בהן משתנה עם השוק.
בדקו אם ניתן לשחרר הון מהנכס. עסק שמחזיק נכס עם שווי גבוה ומשכנתא נמוכה (יחס הלוואה לשווי נמוך), יכול למנף את הנכס וללוות עד 100% משוויו (בכפוף להערכת שמאי ולתנאי הגוף המלווה). הפער בין שווי הנכס ליתרת המשכנתא הוא הון נזיל שיושב בנכס ולא עובד. הלוואת גישור או מימון כנגד נכס יכולים לשחרר את ההון הזה לצרכי העסק.
השוו לפני שמחליטים. אל תמחזרו בלי הצעה שנייה בכתב. בוסט פיננסים מביאה הצעות מ-50+ גופי מימון כדי שתוכלו להשוות באמת. לפעמים המחזור לא משתלם כי עלות הפירעון המוקדם אוכלת את החיסכון. אבל בלי השוואה, אין דרך לדעת.
| פרמטר | משקיעים | שוק חופשי | דירה בהנחה |
|---|---|---|---|
| משכנתא ממוצעת | 1.28 מיליון ש"ח | 1.09 מיליון ש"ח | 680 אלף ש"ח |
| רגישות לריבית | גבוהה (הלוואה גדולה) | בינונית | נמוכה |
| פוטנציאל מחזור | גבוה (פער ריבית משמעותי) | בינוני | מוגבל |
המסקנה מהטבלה: משקיעים שלווים בממוצע 1.28 מיליון שקל הם הראשונים שיהנו מירידת ריבית, וגם הראשונים שכדאי להם לבחון מחזור. בוסט פיננסים יכולה לעזור לכם לעשות את החישוב המדויק: להשוות את הריבית הנוכחית מול הצעות חלופיות, לחשב את עלות המחזור, ולהחליט אם זה משתלם.
רפורמת המחזור ומה היא אומרת
רפורמת מחזורי המשכנתאות, שדווחה גם היא בגלובס, היא אחד השינויים המשמעותיים בשוק המשכנתא בשנים האחרונות. עד עכשיו, לווה שרצה לעבור מבנק אחד לשני נתקל בעלויות גבוהות, נהלים מורכבים, וזמן ארוך. הרפורמה מפשטת את התהליך, מורידה עלויות, ומאפשרת ללווים להשוות בין בנקים בלי לשלם על זה הון עתק. התוצאה: הבנקים נאלצים להתחרות על הלקוחות הקיימים שלהם, ולא רק על חדשים.
עבור בעלי עסקים, זה משנה את יחסי הכוח. כשהבנק יודע שהלקוח יכול לעבור בקלות, הוא נוטה להציע תנאים טובים יותר מלכתחילה. וכשיש גם חלופה חוץ-בנקאית דרך חברות כמו בוסט פיננסים, הלקוח יכול להציג הצעות מתחרות בפני הבנק ולדרוש התאמה. מימון נדל״ן הפך ממוצר מונופוליסטי למוצר תחרותי, והלקוח הוא המרוויח.
עסק שמחזיק במספר נכסים יכול למפות את כל המשכנתאות שלו בטבלה אחת: יתרה, ריבית, מסלול (פריים, קבועה, צמודה), תאריך סיום והחזר חודשי. התרגיל הזה, שלוקח שעה או שתיים, מגלה לא פעם שההפרשים בין המשכנתאות השונות מצטברים לעשרות אלפי שקלים בשנה. מחזור רק של ההלוואה היקרה ביותר יכול להספיק. בוסט פיננסים מביאה הצעות מרובות גופים במקביל כדי שתוכלו לראות את התמונה המלאה ולבחור את הכיוון הנכון מבלי להתפשר על תנאים.
המשכנתא הממוצעת ומה היא אומרת על השוק
הנתונים על המשכנתאות הממוצעות, שפורסמו בגלובס על בסיס נתוני בנק ישראל, מספקים עוד שכבת מידע חשובה. משכנתא ממוצעת למשקיעים: 1.28 מיליון שקל. לרוכשי שוק חופשי: 1.09 מיליון שקל. לרוכשי דירה בהנחה: 680 אלף שקל. הפערים בין המספרים מספרים סיפור: משקיעים לווים כמעט כפול מרוכשי דירה בהנחה, והם עושים זאת על נכסים שנועדו להניב תשואה ולא למגורים. המשמעות היא שהסיכון של משקיעים גבוה יותר לא רק בגלל גודל ההלוואה, אלא גם כי יכולת ההחזר תלויה בתשואה מהנכס, שאינה מובטחת.
כאן נכנסת החשיבות של בניית מבנה מימון נכון. משקיע שלווה 1.28 מיליון שקל במשכנתא בריבית גבוהה, עלול למצוא את עצמו במצב שבו דמי השכירות לא מכסים את החזר המשכנתא. אם הריבית ירדה והשוק מתאושש, זה הזמן לבחון האם המשכנתא הנוכחית עדיין הכי תחרותית שאפשר. בוסט פיננסים ממליצה למשקיעי נדל״ן לעשות בדיקה שנתית: להשוות את הריבית הנוכחית מול הצעות חלופיות, לחשב את עלות המחזור, ולהחליט אם כדאי לעבור או להישאר. במקרים רבים, עצם ההשוואה מביאה להורדת הריבית גם בבנק הקיים, כי הבנק מבין שיש תחרות.
מה לא השתנה, ולמה זה חשוב
למרות הירידה בפיגורים, חשוב לזכור שהפיגורים עדיין גבוהים ב-53% מספטמבר 2023. השוק עבר תקופה קשה, וההתאוששות היא הדרגתית. זה לא הזמן להקל ראש בניהול הסיכונים. בעלי עסקים שמחזיקים בנכסים להשקעה עם משכנתאות גבוהות עדיין צריכים לשמור על מרווח ביטחון, לעקוב אחרי הריבית, ולהתכונן לתרחישים שבהם הריבית עולה שוב. אבל במקביל, זה גם לא הזמן להישאר עם תנאים לא תחרותיים מתוך הרגל. הרפורמה במחזורי משכנתא וירידת הריבית יוצרות חלון שבו ניתן לשפר תנאים משמעותית. בוסט פיננסים יכולה לעזור לכם לנצל את החלון הזה לפני שהוא נסגר.
שאלות נפוצות על פיגורי משכנתאות ומחזור
האם הירידה בפיגורים תימשך?
לפי התאחדות יועצי המשכנתאות, שצוטטה בגלובס, הירידה המתמשכת בפיגורים היא נתון מעודד, והורדת הריבית מתחילה להחזיר תנועה לשוק. אם בנק ישראל ימשיך להוריד ריבית, המגמה צפויה להמשך. אבל יש לזכור שהפיגורים עדיין גבוהים ב-53% מספטמבר 2023, כך שהשוק עדיין בתהליך התאוששות ולא סגר את הפער לגמרי.
כמה כדאי שיהיה פער הריבית כדי למחזר?
כלל אצבע של בוסט פיננסים: פער של לפחות חצי אחוז בריבית, עם לפחות שלוש שנים שנותרו להלוואה, ועלות פירעון מוקדם שנמוכה מהחיסכון הצפוי. אם שלושת התנאים מתקיימים, כדאי לבדוק. אם לא, כדאי לסמן ביומן ולבדוק שוב בעוד רבעון. השוק משתנה, והזדמנויות נפתחות ונסגרות.
האם כדאי לשחרר הון מהנכס או למחזר את המשכנתא?
מחזור מחליף הלוואה יקרה בזולה יותר, ולא מעלה את היתרה. שחרור הון מלווה כסף נוסף כנגד שווי הנכס עד 100% משוויו, בכפוף להערכת שמאי ולתנאי הגוף המלווה. הבחירה תלויה במטרה: אם רוצים להוזיל, מחזרים. אם מחפשים הון לעסק, משחררים. בוסט פיננסים יכולה לעזור לכם לבחון את שתי האופציות במקביל.
האם רפורמת המחזור תוריד את עמלות המעבר בין בנקים?
הרפורמה, שהוזכרה בגלובס בהקשר לחקיקה של ח"כ יעקב אשר, נועדה להסיר חסמים ולהפוך את המעבר בין בנקים לפשוט וזול יותר. בפועל, העמלות והעלויות נבחנים על ידי כל בנק בנפרד, אבל המגמה הכללית היא הורדת חסמים והגברת תחרות. כדאי לבדוק את העלות הספציפית מול הבנק שלכם ומול חלופות חוץ-בנקאיות דרך Boost Finance.
מה קורה עם עסקים שנכנסו לפיגור במשכנתא העסקית שלהם?
הירידה בפיגורים מראה שהבנקים פתוחים יותר להסדרים. אם העסק שלכם נכנס לפיגור או מתקרב לזה, כדאי לפנות לבנק לפני שהפיגור מחמיר, ובמקביל לבחון חלופות מימון חוץ-בנקאיות שיכולות לכסות את הפער בתנאים נוחים יותר. צוות בוסט פיננסים יכול לסייע בהכנת תיק הסדר חוב ובהצגתו לגופים שונים. במקרים מסוימים, מימון כנגד נכס יכול לספק את הנזילות הדרושה.
סיכום: השוק מתאושש, ההזדמנויות נפתחות
הירידה של 345 מיליון שקל בפיגורי משכנתאות תוך שלושה חודשים, מ-4.45 מיליארד בשיא ל-4.1 מיליארד היום, היא נתון מעודד. שיעור הפיגורים חזר ל-0.61%, הבנקים מרחיבים הסדרים, והורדת הריבית מחזירה תנועה. בשילוב עם רפורמת מחזורי המשכנתא, השוק נכנס לתקופה של תחרות גוברת ותנאים משתפרים.
עבור בעלי עסקים, זה הזמן לבחון: האם הריבית שלכם תחרותית? האם יש הון תקוע בנכסים? האם יש חלופות שלא בדקתם? בוסט פיננסים יכולה להשיג עבורכם הצעות מ-50+ גופי מימון ולעזור לכם להשוות באמת. השוק נכנס לתקופה של הזדמנויות, והעסקים שיפעלו עכשיו ישלמו פחות.
במקרים שבהם יש יותר ממשכנתא אחת, בוסט פיננסים ממליצה לבדוק גם איחוד: הלוואה אחת מסודרת בריבית נמוכה יותר יכולה להוזיל עשרות אלפי שקלים בשנה.